Table ronde : tout le monde voit la bulle, mais quand les robots entreront-ils dans des usages réels ?
Lors de la conférence WAVES 2026 organisée par 36Kr à Guangzhou fin juin, une table ronde sur la robotique incarnée (具身智能) a réuni six acteurs du secteur : les fondateurs de Shenpu Intelligence et Qiongming Intelligence côté constructeurs, le CEO de Qingtian Rent pour la commercialisation, et trois investisseurs de BV Baidu Ventures, Kailiane Capital et Yunshi Capital. La toile de fond est parlante : la startup Shizhi Hang vient de lever 242 millions de dollars en tour d'amorçage, mais Goldman Sachs a sondé neuf fournisseurs de la chaîne d'approvisionnement robotique chinoise, sans qu'aucun ne rapporte de gros contrat ferme. BV Baidu Ventures, entrée dès 2022 avant la vague spéculative, confirme continuer à investir et à renforcer ses positions existantes.
La discussion cartographie ce qui génère concrètement des revenus aujourd'hui. La location courte durée de robots, à quelques milliers de yuans par jour pour cinq à dix unités (comparable à la location d'une Rolls-Royce selon un investisseur du panel), constitue la niche la plus rentable à court terme. La sous-traitance humaine déguisée en collecte de données d'entraînement représente un deuxième flux, tout comme les ventes dans le marché geek/maker et les robots compagnons à forte dimension IP. Qingtian Rent affirme que l'intégralité de ses contrats est rentable en se concentrant sur les tâches "sous le plafond" des capacités actuelles. Les participants reconnaissent unanimement le triangle impossible des robots domestiques : bon marché, fonctionnel et sûr, trois critères impossibles à satisfaire simultanément à ce stade. Les modèles grand public à moins de 10 000 yuans existent, mais restent cantonnés à l'accompagnement ; dès que l'on exige des tâches ménagères réelles, le coût monte immédiatement. Cui Kedi de BV Baidu Ventures cite les combats de robots développés par Zhongqing comme scénario haute intensité utile pour valider les capacités dynamiques, tout en estimant que le secteur reste sous-financé par rapport aux grands laboratoires d'IA générative.
BV Baidu Ventures a commencé à investir dans l'intelligence incarnée dès mi-2022, en partant du débordement technologique de la conduite autonome. Li Xiaofei de Shenpu compare l'état actuel au marché de l'autonomie routière en 2017-2018 : la preuve de concept est établie, mais la commercialisation de masse s'inscrit sur un horizon de cinq à dix ans. Sa stratégie dite "1+2+N" (un modèle de base, deux pipelines de données réelles, N scénarios progressifs) privilégie d'abord les environnements structurés comme les hôtels et les établissements de soins avant de viser les foyers. Ce gradualisme rejoint le constat de Wang Zixuan de Yunshi Capital : les robots qui font déjà de l'argent opèrent souvent dans des espaces invisibles, chantiers navals, usines lourdes périphériques, fonds marins, là où l'équation économique est claire avant même que la généralisation soit résolue.
